凤四处派人打听没有音信，于是每年去拜祭胡一刀夫妇以慰他们在天之灵。在一次祭拜回家的路上，遇到了强盗拦路打劫，他出手救下了家破人亡的官府千金南兰，之后便结为夫妻。然而，苗人凤是江湖出身，不懂得体贴情趣，而南兰是官府出身，需要男人风雅斯文、懂得女人的小性儿，两人之间逐渐有了隔膜。而自从见到文质彬彬、善于心计的田归农之后，南兰对苗人凤更是疏远，终于在生下女儿苗若兰不久后与田归农私奔。两人一路逃到山东商家堡，遇上阎基率领土匪打劫镖师马行空的镖银。阎基当年也参加了谋害胡一刀之事，并从胡家秘笈中撕下了两页才练成了今日的武功，看到田归农之后，便主动将抢劫得来的银子分给了他。此时，苗人凤追赶上来，南兰听到女儿哭声居然狠心不见，受到藏在这里避雨的小胡斐的指责，几人尴尬离去。
商家堡的少爷商宝震爱上了马行空之女马春花，主母商老太暗中把阎基打伤赶出去，将马行空父女连同胡斐一行人都请到堡中做客。此后，马行空就在商家堡养伤，闲着就和女儿、徒儿、商宝震三人讲论拳脚。然而伤好后，商老太仍是热情挽留，马行空感念她救命之恩，唯有遵从。一天夜里，马行空忽然听到商老太和儿子的对话，得知商家堡的主人八卦刀商剑鸣是因胡一刀和马行空而死。商老太虽然不知道胡斐的身份，但是将马行空一行人留在这里，却是为了伺机报复，要将马春花娶进门再加以折磨。马行空得知这一阴谋后，抢先下手将女儿许配给徒弟徐铮。
商老太恼羞成怒，对胡斐身份起了怀疑，
将他关在密室里。此时，商剑鸣之师兄弟王剑英、王剑杰、陈禹等保护福康安来到此地，福康安迷上马春花的美貌，遂决定在商家堡停留。马春花虽与师兄徐铮定亲，却和前来的福康安产生私情。商老太欲借王氏兄弟之手铲除胡斐，但是合力仍旧拿不下胡斐，激烈打斗之时，红花会三当家千手如来赵半山带着吕小妹来到，原来福康安的手下陈禹为了争夺一本秘笈将吕小妹一家人杀死，赵半山闻知后一路追赶到此地。赵半山佩服胡斐小小年纪竟有如此胆识和武功，帮助他击败王氏兄弟，惩治了杀人凶手陈禹。不料，商老太眼看大势已去。为了报仇竟将赵、胡、王氏兄弟等人一并困于家里铁厅之中，以火烧厅。胡斐冒险自狗洞爬出，大战商老太等人，终于解救出铁厅中人。商老太拼着最后力气，将马行空打入火窟，自己也葬身火海之中。徐铮看到师父惨死，却不见未婚妻和商宝震的踪影，以为两人偷偷私会，不料在后花园中却发现和马春花有私情的
…。。