与此同时，桂系声称：如果议和，广西军队将单独抗战。
当日蒋围绕派遣要员问题纠缠不休之际，汪精卫降日活动已有进展。东京确定实行“倒蒋立汪”政策，随后，日本政府声明：将扶持汪精卫成立政府列为施政方针。于是，萱野长知离港，日蒋交涉停顿。
尽管两次谈判都失败了，但是主要原因却是在日本这边，由于借着陆军方面的节节胜利，日本方面将姿态放得太高了，以至于搞得现在如此的难堪，颇有一种搬石头砸自己脚的感觉。
即使是明知道很困难，但是现在除了和谈已经没有其他办法了。因此经御前会议决定，情报部门先派出一名大佐或者大佐级别以下的军官与中国政府进行有限的接触。如果中国政府对和谈有诚意，那么双方再进行更高级别的谈判。
但是和谈必须要迅速，决不能与支那政府扯皮，因为帝国拖不了多长时间。
在日本高层的指示下，日军铃木卓尔中佐与宋子文的胞弟宋子良秘密在香港会面，日本方面与重庆的接触自此开始。
在此以前的12月中旬，铃木中佐就通过香港大学教授张治平的斡旋，曾要求与宋子文的胞弟宋子良会面，但宋子良以需得其兄子文同意为理由，予以拒绝。而此次则是由宋主动要求进行会谈的，因此，铃木中佐认为。这可能是反映宋子文或重庆政府的意向。
但是事实上铃木卓尔中佐不清楚的是，和他会面的并非真正的宋子良，而是由军统局的特工假扮的。
事实上不但日本方面对于和谈心有疑虑，国民政府也一样，对于和日本和谈老蒋心里同样颇有疑虑。
有了前两次的和谈，老蒋对于日本人这次提出的和谈请求表现的并不是很积极，一方面是以为日本人的胃口很大，以现在老蒋在国民政府的地位根本就不能满足其巨大的野心。
况且更重要的一点，一旦他与日军媾和，那么他本人将要面临来自国内外巨大的压力，甚至于会因此而倒台。
其次，现在日军的各个战场上的表现已经远远比不上刚开战时那样强悍了，在一些局部战役中国民党部队已经有能力与日军一较高下了，这也让老蒋可以挺直了腰板说话。
最重要的是，与日本媾和这根本就违背了蒋百里等人为他战前制定的抗日战略，用蒋百里的话说，放虎归山的最终结局就是养虎为患。
尽管对于日本方面主动提出的这次和谈老蒋表现得并不是很积极，但是并不等于说老蒋并不动心，恰恰相反，
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